중소형 먹튀 검증 소사, 수익성 악화 및 자본 확충 부담 가중
업계 “규제 차등화 등 제도적 보완 필요” 지적
[먹튀 사이트=김솔아 기자]새 회계제도 IFRS17 도입 이후 보험업계의 양극화 현상이 뚜렷해지고 있다. 장기 보장성 보험에 유리한 제도적 구조가 형성되면서 자본력과 판매 채널을 보유한 대형 보험사들은 사상 최대 실적을 이어가는 반면, 중소형 보험사들은 실적이 급감하며 존폐 위기를 걱정하는 상황에 몰리고 있다.
22일 먹튀 검증 소업계에 따르면 삼성화재, DB손해먹튀 검증 소, 메리츠화재, 현대해상, KB손해먹튀 검증 소 등 손보 ‘빅5’의 지난해 순이익은 7조 4180억원으로, 전년 대비 15.2% 증가한 역대 최대치를 기록했다. 반면 이들을 제외한 26개 중소형 손해먹튀 검증 소사의 순이익은 1조 974억원으로, 같은 기간 39.4% 급감했다.
생명먹튀 검증 소업계 역시 삼성생명, 한화생명, 교보생명, 신한라이프, NH농협생명 등 상위 5개사의 합산 순이익은 3조 6860억원으로 전년 대비 11.9% 늘어난 반면, 나머지 17개 생보사의 합산 순이익은 0.8% 감소한 1조 9514억원으로 나타났다.
업계는 이 같은 양극화의 주요 원인으로 IFRS17 도입을 지목하고 있다. IFRS17은 먹튀 검증 소 부채를 시가로 평가하고, 먹튀 검증 소계약서비스마진(CSM)이 핵심 수익 지표다. CSM은 먹튀 검증 소계약으로 인해 미래에 얻을 것으로 예상되는 이익의 현재가치로, 먹튀 검증 소사가 먹튀 검증 소 계약을 통해 얻을 수 있는 수익을 나타낸다. CSM은 먹튀 검증 소계약 기간 동안 매년 상각처리 되어 수익이 된다. 이에 계약 기간이 길고 마진이 높은 상품을 보유한 대형 먹튀 검증 소사에 수익이 집중되는 구조가 생기고 있다.
문제는 중소형 보험사들의 경우 그동안 단기보험, 소액 단기보험(미니보험), 무·저해지 보험 등에 집중해온 탓에 CSM 확보가 상대적으로 불리하다는 점이다. 특히 금융당국이 무·저해지 보험의 해지율을 보수적으로 가정하라는 가이드라인을 제시하면서 수익성은 더욱 악화됐다. 실제로 롯데손해보험(-91.0%), 악사손해보험(-88.8%), 흥국화재(-63.9%) 등 다수 중소형 보험사들의 실적이 큰 폭으로 감소했다.
디지털 먹튀 검증 소사들도 예외는 아니다. 캐롯손해먹튀 검증 소, 카카오페이손해먹튀 검증 소 등은 새로운 상품으로 틈새시장을 공략했지만 장기 보장성 먹튀 검증 소 비중이 낮아 매년 적자를 면치 못하고 있다. 최근 한화손보가 캐롯손보를 흡수합병하려는 움직임은 디지털 소형사의 수익 구조 한계를 보여주는 사례로 꼽힌다.
여기에 자본 규제까지 강화되면서 중소형 보험사의 재정 건전성은 더 위태로워지고 있다. 금융당국은 상반기 중 기본자본 킥스(K-ICS) 비율 규제를 도입한다는 방침이다. 무분별한 자본성증권 발행 대신 손실흡수력이 높은 기본자본을 확충해 K-ICS 비율을 관리한다는 목표다. 자본 여력이 부족한 중소형사일수록 자본확충에 대한 부담이 더 크게 다가올 수 밖에 없다.
송미정 한국기업평가 수석연구원은 "기본자본을 단기간 내 크게 늘리기는 쉽지 않다"며 "가장 즉각적인 자본확충 방법은 유상증자지만, 실현 가능한 회사는 국내외 금융그룹계열 보험사 또는 대형 보험사를 모회사로 두고 있는 중소형사에 국한된다"고 짚었다.
업계 안팎에서는 먹튀 검증 소업계 양극화를 완화하기 위한 제도적 보완이 시급하다는 지적이 나온다. 먹튀 검증 소연구원은 규모가 작은 먹튀 검증 소사에 동일한 규제를 적용할 경우 과도한 부담으로 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 감독 보고서 제출 주기를 늘리거나 내부통제 기준을 완화하는 ‘규제 차등화’ 방안을 제시하기도 했다.
안철경 먹튀 검증 소연구원장은 지난 2월 기자간담회에서 "먹튀 검증 소사의 혁신이 필요하지만, 실제 현장에서는 현재 사안이 크고 중요하다 보니 혁신이 미뤄지고 있는 게 아닐까 하는 생각"이라며 "우리나라 먹튀 검증 소사들은 전반적으로 혁신적인 서비스를 제공하다가도, 규제나 비용 때문에 혁신이 약화하는 부분이 있어 아쉽다"고 말했다.
이어 "먹튀 검증 소업계가 혁신을 실천하도록 유도하려면 규제 수준이 일괄적인 형태가 아닌, 규모별·상품별로 규제를 차등화해 비슷한 규모를 지닌 먹튀 검증 소사 간의 경쟁을 활성화시키는 방법이 필요하다"고 언급했다.
이 밖에도 중소형사의 특화 상품 개발을 지원하고, 혁신 상품에 대한 배타적 사용권 기간을 확대하는 등 실질적 혜택이 담긴 정책이 필요하다는 목소리도 나온다.
먹튀 검증 소업계 관계자는 “대형 먹튀 검증 소사로 실적이 쏠리는 현상이 고착되면 결국 소비자의 선택권이 제한되고 시장 다양성이 훼손될 수 있다”며 “중소형사의 생존을 위한 제도 개선이 필요한 시점”이라고 말했다.
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